Le crowdlending devrait devenir l’un des fers de lance de la perturbation du marché bancaire. Mais le succès n’est pas au rendez-vous. Les entreprises de taille moyenne, en particulier, continuent à s’appuyer sur les banques et les caisses d’épargne.

Le prêt à la consommation devrait devenir une menace sérieuse pour les banques et les caisses d’épargne établies. C’est du moins ce que prévoient certains FinTechs dans ce domaine. Des taux de croissance élevés étaient prévus pour ce segment. Outre les prêts privés entre pairs, un grand potentiel a été constaté surtout dans le financement des petites et moyennes entreprises. Mais si le crowdfunding se développe et offre des possibilités de financement intéressantes, il n’a pas encore réussi à s’implanter dans le secteur des PME.

Deloitte et le Centre de compétence européen pour la recherche sur les PME de l’Université de Bamberg (EFAM) ont de nouveau interrogé environ 250 PME sur le thème du crowdlending après 2015 et ont examiné ce segment de plus près. À cette époque, le prêt à la foule n’était pas un concurrent sérieux des prêts bancaires traditionnels, d’autant plus qu’il était encore relativement peu connu des chefs d’entreprise.

Les prêts bancaires bien avant les prêts à la foule

Le changement le plus frappant par rapport à 2015 est que 82 % des entreprises interrogées aujourd’hui déclarent connaître la forme de financement du crowdlending. En 2015, ce chiffre n’était que de 48 %.

Cependant, sur le volume total de crédit de 130 milliards d’euros accordé aux PME en Allemagne en 2017, les prêts accordés par la foule représentent moins d’un pour cent. La banque habituelle reste le partenaire de financement privilégié et seuls dix pour cent des personnes interrogées pensent que cela pourrait changer. Près de la moitié des entreprises souhaitent même renforcer leurs liens avec leur banque attitrée à l’avenir.

Les banques marquent des points avec les emprunteurs

L’une des principales raisons pourrait être que la personne de contact personnel continue à jouer un rôle de premier plan. Seuls cinq pour cent des participants ont déclaré qu’une personne de contact personnel n’était pas importante pour eux. Il n’est donc pas surprenant que seulement cinq pour cent des entreprises interrogées préfèrent également contracter un prêt en ligne ou souhaitent le faire exclusivement.

Les banques ne marquent pas seulement des points dans le domaine du service à la personne. Un peu moins de 60 % des entreprises interrogées estiment que les pratiques de prêt des banques sont plus transparentes que celles du public. Les piètres performances dans un domaine attribué aux prêts à la foule sont particulièrement surprenantes : 76 % des personnes interrogées estiment que la période d’approbation des crédits du financement en essaim est pire, la moitié d’entre elles pensent même qu’elle est bien pire.

La flexibilité de la conception des contrats et l’accessibilité sont également jugées meilleures ou bien meilleures par environ 60 % des personnes interrogées dans les banques.

Les prêts à la consommation ne constituent pas une menace réelle pour les banques

Les résultats de l’enquête ne suggèrent pas que le prêt bancaire perdra une importance significative. Les publications contraires ou l’évolution des marchés cotés, par exemple en provenance des États-Unis, ne pouvaient pas être transférées sur le marché allemand.

Bien que le crowdlending ait pu accroître son profil et son volume dans le secteur des PME ces dernières années, il reste à un faible niveau et ne se développe pas assez rapidement pour concurrencer sérieusement les banques ou les caisses d’épargne dans les années à venir.

Un goulot d’étranglement avec la hausse des taux d’intérêt ?

Toutefois, l’étude a révélé que les entreprises ayant un faible ratio de fonds propres sont particulièrement intéressées par les prêts de la foule. Si nombre de ces répondants sont encore capables de surmonter les obstacles au financement bancaire dans la phase actuelle de faiblesse des taux d’intérêt, ils pourraient se retrouver dans une situation délicate lorsque les taux d’intérêt augmenteront.

Par exemple, dans un rapport daté de décembre 2017, l’OCDE a déclaré que de nombreuses entreprises dites “zombies” ne peuvent survivre sur le marché qu’en raison de la faiblesse des taux d’intérêt. Il reste à voir si le prêt massif en période de taux d’intérêt élevés deviendra la bouée de sauvetage pour ces entreprises. Il est évident que si les taux d’intérêt augmentent, la foule des investisseurs exigera également des taux d’intérêt plus élevés et n’offrira donc aucune alternative aux “zombies”, car ils ne peuvent pas faire face aux taux d’intérêt plus élevés en raison de leur productivité insuffisante.

Les banques trouvent le Crowdlending intéressant

Le fait que le crowdlending soit néanmoins un concept intéressant que les banques examinent également est démontré par le récent rachat de la plate-forme Lendico par ING-DiBa et par la poursuite de la spéculation sur le marché. Il reste cependant à voir si l’intégration des plateformes dans le modèle d’entreprise des banques peut stimuler le prêt de masse dans le segment des PME ou si les banques veulent s’assurer de nouveaux canaux de distribution pour les prêts à la consommation dans le contexte de la tendance bancaire ouverte.

À plus long terme, le changement générationnel dans la gestion des entreprises pourrait favoriser l’essor du prêt de masse. L’enquête a révélé une forte corrélation entre l’affinité du numérique pour la technologie et la volonté de s’engager dans le crowdlending. Comme les décideurs de demain sont issus d’une génération habituée à la technologie, un intérêt croissant pour cette forme de financement semble probable.