Selon une étude récente, les grandes banques européennes continuent de perdre du terrain face à leurs concurrents américains. Les économies et la consolidation sont toujours à l'ordre du jour, avec pour conséquence des suppressions d'emplois et des fermetures de succursales.
Selon une étude de la société de conseil EY, les dix plus grandes banques américaines par le total de leur bilan ont augmenté leurs bénéfices après impôts de 88 % l'année dernière, pour atteindre 138 milliards d'euros. En comparaison, les bénéfices des dix plus grandes banques européennes ont augmenté de 35 % pour atteindre 52 milliards d'euros. Cela signifie que, bien que le bénéfice total des deux côtés de l'Atlantique ait atteint son plus haut niveau depuis la crise financière, l'écart entre les plus grandes banques américaines et leurs concurrents européens se creuse.
Alors qu'aux États-Unis, cinq institutions ont déclaré des bénéfices après impôts équivalant à plus de dix milliards d'euros, en Europe, une seule institution, la britannique HSBC, a réussi à le faire, en réalisant près de douze milliards d'euros. La plus rentable des 20 banques analysées est la grande banque américaine JPMorgan Chase, qui a gagné 28 milliards d'euros après impôts.
Les principales banques européennes ont, également, pu augmenter leur rendement des capitaux propres (RoE) l'année dernière de 4,8 à 6,4 %. Cependant, les banques américaines ont, également, fait mieux, en augmentant leur RoE de 7,4 à 13,2 %. Les banques européennes sont encore loin du niveau d'avant -crise, lorsque les dix plus grandes banques européennes ont généré un RoE de 15 %.
Raisons des différentes tendances en matière de profit
La forte croissance des bénéfices des banques américaines doit être considérée dans le contexte des effets spéciaux de la réforme fiscale américaine, qui, l'année précédente, avait fortement ralenti l'évolution des bénéfices des banques américaines, mais qui a entraîné une baisse significative des paiements au Trésor américain. Cependant, d'autres facteurs favorisent, également, les bonnes performances des institutions américaines. L'économie américaine est en plein essor, la hausse des taux d'intérêt génère des revenus d'intérêt plus élevés.
Bien que la plupart des grandes banques européennes aient déclaré des bénéfices en hausse l'année dernière, la situation globale des bénéfices est restée tout sauf satisfaisante. Les institutions financières européennes ont continué à faire face à un fort vent contraire. Les banques de la zone euro souffrent surtout de la politique de taux d'intérêt bas de la Banque centrale européenne et doivent même payer des intérêts de pénalité élevés sur les dépôts. L'affaiblissement de l'économie ralentit, également, les entreprises, et les coûts élevés de restructuration et de justice continuent de peser sur les bénéfices, car de nombreuses institutions européennes n'ont toujours pas effacé l'héritage de la crise financière.
La bourse ignore le développement des bons bénéfices
Cependant, la bonne évolution générale des bénéfices n'a pas été récompensée par le marché boursier : les 20 banques analysées ont toutes enregistré des prix d'actions plus bas à la fin de l'année qu'au début de l'année. Dans l'ensemble, la capitalisation boursière des banques américaines a diminué de 20 %, tandis que celle des banques européennes a chuté de 28 %. À la fin de l'année, les banques américaines valaient 1 000 milliards d'euros, soit plus de deux fois plus que les banques européennes, dont la valeur boursière s'élevait à près de 470 milliards d'euros.
De mauvaises perspectives pour les banques européennes
Les auteurs de l'étude partent du principe que l'environnement des banques européennes ne s'améliorera pas fondamentalement, pendant l'année en cours. La fin de la phase de taux d'intérêt bas n'est pas prévisible, ce qui fait que de nombreuses banques ne réalisent pratiquement aucun profit, voire aucun, dans le domaine des taux d'intérêt. Et tandis que la réglementation bancaire américaine est assouplie, l'intensité de la réglementation en Europe ne cesse de croître, avec des conséquences négatives pour de nombreux secteurs d'activité. De plus, l'incertitude causée par le Brexit est grande et menace de paralyser l'économie européenne.
En conséquence, la plupart des institutions sont réduites et une stricte austérité est appliquée. Cela continuera à entraîner des suppressions d'emplois et des fermetures de succursales.